2015년도 모태펀드 문화계정

운용계획

2015. 1

문화콘텐츠산업실

I

현 황

1. 현 황

□ 출자 및 조성현황 (2014년말 기준)

ㅇ (출자액) ‘06년부터 현재까지 문화계정 및 영화계정을 통해 총 4,540억원 출자

- 문화계정* 4,120억원 / 영화계정 420억원

※ 문화계정(22.5%)은 중진계정에 이어 두 번째로 모태펀드 출자비율 높음

(단위 : 억원, %)

계 정	출자약정액		출자금 납입 내역
	금액	비율	~‘06	‘07	‘08	‘09	‘10	‘11	‘12	‘13	‘14	합계
문화계정	4,120	22.5	500	1,000	-	1,200	-	520	400	300	200	4,120
중진계정	9,581	52.2	2,801	900	800	2,850	1,000	255	25	325	625	9,581
엔젤계정	1,590	8.7	-	-	-	-	-	90	700	500	300	1,590
특허계정	1,430	7.8	550	550	-	330	-	-	-	-	-	1,430
방통계정	600	3.3	-	-	-	-	100	-	-	-	500	600
보건계정	500	2.7	-	-	-	-	-	-	-	200	300	500
지방계정	100	0.5	-	-	-	-	-	-	-	-	100	100
영화계정	420	2.3	-	-	-	-	110	60	50	100	100	420
합 계	18,341	100.0	3,851	2,450	800	4,380	1,210	925	1,175	1,425	2,125	18,341

ㅇ (조성액) ‘06년부터 현재까지 총 58개 투자조합, 12,370억원 결성

- 문화계정* 52개 11,580억원 / 영화계정 6개 790억원

- 이 중 정부출자(약정)액은 총 5,133억원으로 투자승수는 2.4배

※ 문화계정 정부출자액 4,713억원, 투자승수 2.5배, 영화계정 정부출자액 420억원, 투자승수 1.9배

□ 투자현황 (2014년말 기준)

ㅇ (연도별) ‘14년 말까지 총 1,200개 기업 또는 프로젝트에 14,512억원 투자

(단위 : 개, 억원)

계정	구분	~‘08	‘09	‘10	‘11	‘12	‘13	‘14	합계
문화계정	업체수	121	122	144	171	129	193	201	1,081
	투자금액	1,272	1,360	1,746	2,414	2,396	2,215	2,142	13,545
영화계정	업체수	-	-	-	20	30	33	36	119
	투자금액	-	-	-	164	245	340	218	967
						합계	업체수		1,200
							투자금액		14,512

ㅇ (분야별) 영화(56.6%), 게임(10.5%), 공연(10.4%) 순으로 투자

(단위 : 개, 억원)

구분		영화	게임	공연	드라마	애니/캐릭터	음원	전시	인터넷/모바일	기타	합계
문화	건수	1,177	160	269	82	113	111	34	34	70	2,051
	금액	7,263	1,522	1,507	1,019	990	324	196	194	530	13,545
영화	건수	138	-	3	-	2	-	-	-	-	143
	금액	953	-	7	-	6	-	-	-	-	967
비율		56.6%	10.5%	10.4%	7.0%	6.9%	2.2%	1.4%	1.3%	3.7%	100.00%

* 기 조성된 펀드투자가 영화산업으로 집중되는 경향이 나타남에 따라 ‘14년부터 ‘위풍당당 콘텐츠 코리아 펀드‘를 통해 초기제작 및 취약 분야 중심으로 투자 진행

ㅇ (업력별) ‘14년도 문화계정 총 투자액에서 3년 이하 초기기업에 63.3%가 투자

- 반면, 중진․특허․미래계정을 포함한 계정전체에서는 3년 이하 초기기업에 28.1%만 투자되는 것과 대조적

(단위 : 개, 억원)

구분	문화계정			영화계정			계
	업체수	금액	비율	업체수	금액	비율	업체수	금액	비율
창업 1년이하	71	956	44.6%	15	97	44.8%	86	1,053	44.6%
3년이하	39	401	18.7%	2	11	5.1%	41	412	17.5%
5년이하	32	330	15.4%	5	37	16.8%	37	367	15.5%
7년이하	13	108	5.0%	5	28	12.7%	18	136	5.7%
14년이하	28	255	11.9%	8	37	17.0%	36	292	12.4%
14년초과	10	93	4.3%	2	8	3.5%	12	101	4.3%
합계	193	2,142	100.0%	37	218	100.0%	230	2,360	100.0%

2. 주요 성과

□ 문화계정 자펀드 누적규모 1조원 조성

ㅇ ‘14년 위풍당당콘텐츠코리아펀드 결성 완료로 문화산업펀드 1조원 돌파

구분	‘06	‘07	‘08	‘09	‘10	‘11	‘12	‘13	‘14*	합계
조합수	7	8	7	7	4	7	3	4	5	52
약정총액	1,027	1,445	1,399	1,376	821	2,260	625	765	1,863	11,580
모태약정	316	500	452	432	375	900	368	480	890	4,713

(단위 : 억원)

* 글로벌콘텐츠펀드 결성 예정(1,000억원/400억원)

□ 다양한 목적의 자펀드 결성

ㅇ ‘14년 모태펀드 출자사업을 통해 정부재원 890억원 투입, 1,863억원 규모 콘텐츠 펀드 결성(승수효과 2.1)

- 민간의 자발적 투자가 이루어지기 어려운 제작초기, 콘텐츠 영세기업, 애니메이션 등 펀드 결성으로 콘텐츠 제작, 창업 활성화에 기여

펀드명	운용사	결성시기	분야	결성규모 (모태출자)
대교위풍당당콘텐츠코리아펀드1호	대교인베스트먼트	2014.08	애니/캐릭터	250(150)
AG위풍당당콘텐츠코리아투자조합	안강벤처투자	2014.12	게임	140(50)
에스엠씨아이6호제작초기펀드	에스엠콘텐츠 인베스트먼트	2014.12	제작초기	218(140)
보스톤 콘텐츠 영세기업 투자조합	GB보스톤창업투자	2014.12	콘텐츠영세기업	255(150)
한국투자 글로벌 콘텐츠 투자조합	한국투자파트너스	2015.1. (결성중)	글로벌콘텐츠	1,000(400)
합계				1,863(890)

(단위 : 억원)

- 특히, 지난 2년간 결성이 무산되었던 글로벌콘텐츠 펀드 결성(예정)으로, 국내 콘텐츠의 해외진출 지원 본격화

- 또한 새롭게 시도된 콘텐츠 영세기업 펀드 결성완료로, 중·소 콘텐츠 제작기업의 경쟁력 강화 및 지속적 성장 기대

□ 제작초기 단계 투자 증가

ㅇ 제작초기 전문펀드의 추가 결성을 통해 중소 제작사가 가장 자금을 필요(*)로 하는 제작초기 단계 투자 증대

- 제작초기 단계 투자 증대(**)로  중·소 제작사의 콘텐츠 기획개발이 활발해 지면 보다 다양한 콘텐츠 제작이 가능

(*) 한국벤처투자가 ‘14.8월 시행한 중소 제작사 126개사 대상 설문조사 결과 응답자의 89%가 제작초기단계 자금조달이 가장 필요하다고 응답

(**) 제작초기 투자 목적 펀드의 제작 초기 투자 금액 : (‘11) 76억원 → (’12) 7억원 → (‘13) 101.1억원 → (’14) 129.4억원

Ⅱ

2015년도 모태펀드 문화계정 운용방향

1. 정책 환경 및 시장 분석

□ 정책 환경

ㅇ (대내외 경제환경) 2015년 세계경제는 미국을 중심으로 완만한 회복세가 예상되나, 美 금리인상 가능성, 日 엔화 약세 가속화에 따른 금융·외환시장 변동성 확대 가능성 등 불확실성 상존

* 세계성장률 전망(%, ’13→’14→'15년 ) : (IMF)3.3→3.3→3.8, (OECD)3.1→3.3→3.7

[ 출처 : 2015 경제전망, 기획재정부 ]

- 한국은 세계경제 회복 및 유가하락, 재정지출 확대·투자촉진 등 정책효과로 전년보다 높은 3.8% 성장 전망(‘14년 3.5%)

* 세계경제/한국경제 성장률(%, IMF): (’13)3.3/3.0 (’14)3.3/3.5 (’15)3.8/3.8

- 콘텐츠산업은 상기 거시적 요인에도 불구하고 산업 내 및 산업 간 융합의 완성도와 경쟁력을 보유한 분야를 중심으로 생산 및 공급 확대가 전망됨.

* 한중FTA의 실질적 타결 등을 통해 해외진출 등 가시적인 성과 도출 예상

ㅇ (콘텐츠 성장 가속화) 대내외 경제침체에도 불구, 콘텐츠 산업 지표는 지속적으로 증가하여 국내 경제의 성장동력으로 자리매김

[ 콘텐츠 산업 주요 이슈 ]

ㅇ (영화) 한국영화 해외진출을 위한 합작제작 증가

- 중국 영화시장은 성장잠재력 측면에서 높은 수준이 예상되는 가운데, 한국 영화의 중국 진출을 통한 성과도출이 필요한 상황

ㅇ (게임) 성장동력 확보를 위한 국내외 대형업체 중심의 투자 지속

ㅇ (음악) 디지털음원시장으로의 변화 확대 및 모바일 플랫폼 서비스 다양화

ㅇ (출판/만화) 도서정가제 실시에 따른 출판산업 위축 우려, 유통분야 시장 감소

□ 장르별 시장 현황                 [ 출처 : 영화진흥위원회, 콘텐츠산업통계 등 ]

ㅇ (영화) 연간 영화관객 2억 명 돌파 및 3년 연속 한국영화 관객 1억명 돌파

ㅇ (게임) ‘14년 예상 매출은 10조 8,649억원(전년대비 8.6% 증가), 국내 우수 모바일게임 업체 중심으로 국내외 투자 확대 전망

ㅇ (음악) K-POP 한류 지속으로 ‘14년 예상 매출은 4조 5,899억원(전년대비 4.3%증가), 대형 자본 보유를 통한 대기업 영향력 확대 전망

* 소리바다는 삼성전자 스마트폰 사용자 위한 ‘밀크뮤직’ 제휴, 서비스 제공

* 음원시장은 1위 기업의 영향력이 이어질 것이지만, 후발업체들의 이종 업체와의 협력, 플랫폼사업자 들의 신규 진입 등으로 시장 내 경쟁이 증대될 전망

ㅇ (애니/캐릭터) 기존 인지도 높은 창작 애니메이션 중심으로 해외진출 가속화

* 아이코닉스 ‘뽀롱뽀롱 뽀로로’, 투바앤 ‘라바’, 레드로버 ‘넛잡’ 등

ㅇ (방송) 웹드라마 인기상승에 따라 지상파 참여 확대 지속

* ‘13년 11월 방영된 ‘낯선하루’ 이후, 2014년 ‘후유증’, ‘러브 인 메모리2’ 방영

* ‘간서치열전’은 첫 편 방영 이후 130만건 조회수 기록, ‘14년 11월 방영된 ‘연애세포’는 단기간 내 조회수 300만건 초과

□ 벤처캐피탈 시장 전망                           [ 출처 : 한국벤처캐피탈협회 ]

ㅇ ‘14년 신규 결성 콘텐츠펀드는 2,632억원 기록, 2년 연속 증가 추세

- 위풍당당코리아콘텐츠펀드, 디지털콘텐츠코리아펀드 등 정부주도 콘텐츠펀드 결성으로 ‘15년에도 콘텐츠펀드 결성규모 증가 예상

< 연도별 벤처펀드 조성현황 >

(단위 : 개, 억원

연도별		‘10년	‘11년	‘12년	‘13년	‘14년
일반	조합수	60	54	37	44	73
	약정총액	15,998	19,538	8,613	13,553	24,223
문화콘텐츠	조합수	7	13	5	11	12
	약정총액	1,091	3,300	665	2,126	2,632
계	조합수	67	67	42	55	85
	약정총액	17,089	22,838	9,278	15,679	26,855

2. 2015년도 모태펀드 문화계정 운용계획

□ ‘15년 출자계획

ㅇ (출자가용예산) ‘15년 문화계정 출자가용예산은 총 1,016억원

(단위: 억 원)

‘15년 예산	회수금 (추정)	모태펀드 이자수익 등 (추정)	‘13년 잔액	계
500	156	8	352	1,016

ㅇ (총 조성규모) 총 1,000억 원 출자, 2,000억 원 내외 조성 목표

(단위: 억 원)

구분	출자 분야						계
	한·중 문화산업 공동발전	기획개발 (제작초기)	콘텐츠 영세기업	재무적출자자유치 (또는 문화강소기업)	음원/공연	방송영상
출자규모	400(40%)	100(70%)	100(70%)	150(50%)	100(60%)	150(60%)	1,000
결성규모	1,000	150	150	300	170	250	2,020

* VC 대상 설문조사 결과에 따라, 재무적 출자자 및 방송영상 분야는 예년보다 10% 출자비중 상향 조정

[ 2015년도 출자사업 일정 ]

ㅇ (1차 출자사업) 기획개발, 콘텐츠영세기업, 재무적출자, 음원/공연, 방송영상

ㅇ (2차 출자사업) 1차 출자사업 선정 실패 시, 2차 출자사업으로 재공고

ㅇ (수시 출자사업) 한·중 문화산업 공동발전(6월 이후)

ㅇ 출자공고 및 접수 (D-DAY), 운용사선정 (D+30), 결성 및 투자개시 (D+120～210)

ㅇ (출자시기) 1차(1월), 2차(4월), 수시출자사업으로 나누어 진행하고, 분야별 사전설명회 및 간담회 실시(1월, 3월)

분 야	주목적투자 의무비율	주목적투자대상
기획개발 (제작초기)	약정총액의 70% 이상	° 문화산업 전 장르 중 제작초기단계의 프로젝트 ° 제작초기단계의 규약 상 정의 1. 영화 : 메인투자 계약 전과 시나리오․캐스팅(주․조연) 완료 전(동시 충족) 2. 애니 : 메인투자 계약 전 3. 공연 : 대관 계약 전 4. 드라마 : 방송사 편성 계약 전 5. 게임 : 퍼블리셔 계약 전 & CBT 전 6. 웹툰제작 : 유통 플랫폼 연재 계약 전 7. 1인창조기업이 제작하는 프로젝트 8. 음원 : (온/오프라인) 유통사와의 유통계약 전 9. 기타 : 특별조합원이 초기단계라고 인정하는 경우 * 신진 디자이너가 설립한 업력 3년 이내의 패션기업(중소·벤처기업)도 주목적 투자 대상으로 인정
콘텐츠영세기업	약정총액의 70% 이상 (콘텐츠 영세기업에 약정총액의 30% 이상)	° 콘텐츠 영세기업 및 문화산업 전 장르 중 기획개발(제작초기)단계의 프로젝트 ° 콘텐츠 영세기업의 정의 - 콘텐츠 산업을 영위하는 기업으로 ①자본금 10억원 이하, ②매출액 10억원 이하, ③종업원 10인 이하 조건 중 2가지 이상 충족하는 기업 및 동 기업의 프로젝트 ° 제작초기단계 정의는 기획개발 펀드 준용
재무적출자자	약정총액의 90% 이상	° 문화산업 전 분야의 중소벤처기업 및 프로젝트
공연/음원	약정총액의 70% 이상 (창작공연예술*과 음원에 각각 약정총액의 30% 이상)	° 공연예술, 음원(음반, 디지털음악 포함) 관련 기업 및 프로젝트 * 저작권이 내국인에 있고 제작사가 국내에 있으며, 국내공연 예술단체 또는 국내공연예술인이 출연진을 구성하는 공연
방송 영상	약정총액의 60% 이상	° 방송영상 관련 기업 및 프로젝트
한·중 문화산업 공동발전	한·중 합작 프로젝트에 약정총액의 70% 이상 * 중국정부와 협의 후 별도 세부 기준 마련, 시행	° 영화, 드라마, 게임, 공연예술 등 분야별 펀드 특성에 부합하는 기업 및 프로젝트

ㅇ (자조합별 투자의무비율 및 주목적투자대상) 아래와 같음

• 문화산업외 타산업분야에는 출자총액의 10%내에서 투자 가능

□ 공정경쟁 환경 조성

ㅇ (대기업 배급영화 투자 제한) 2015년부터 결성되는 펀드의 경우, CJ E&M과 롯데엔터테인먼트가 배급하는 한국영화에 대한 투자를 제한

* 다만, 글로벌콘텐츠펀드, 한·중 문화산업 공동발전 펀드와 같이 해외 진출 및 국제 경쟁을 위한 콘텐츠에 투자하는 경우는 예외

ㅇ (표준계약서 적용 확대) 문체부에서 고시(발표)한 표준계약서 적용

- 영화, 방송 등 기 발표 표준계약서 이외 향후 문체부가 고시(발표)할 표준계약서 적용 의무화

* 예)영화투자표준계약서(‘14.10.30) 적용 확대 등(운용사 소급 적용 권고)

- 투자금은 스태프 인건비에 우선 배정 등

□ 문화산업전문회사 의무등록 기준 완화

ㅇ (문전사 의무등록기준에 대한 자펀드 책임운용제 도입) 프로젝트 투자 시 문화산업전문회사 의무 등록에 대한 VC, 제작사 및 투자자 간담회  의견수렴을 반영하여, 다음과 같이 기준을 완화 시범적 시행

- 기존 방식 유지(일정기준 및 제작완료 이전단계 프로젝트 투자시 의무등록)

- 자펀드별 규약 협의 시, 운용사 책임하에 문전사 의무등록 제외사유 반영

* 예) 투자금에 대한 정산투명성 확보(메이저 배급사), 운용사 책임 하에 문전사 등록의 실효성이 없다고 판단 시(1인 투자 프로젝트 등)

- 문전사 제도의 실질적 운용으로 제작사 및 투자자의 투자기회 확대